前段時間平安銀行還在忿忿不滿股價被低估，其董秘周強夸夸其談“要珍惜14塊錢的平安銀行”，18元的增持價格就是他們對估值底部的判斷，然而轉眼迎來了時至今日早已擊穿14塊錢的平安銀行。

截止7月29日收盤，平安銀行報收12.68元，成交量為83.15萬手，成交額為10.60億元，換手率為0.43%，市值僅為2461億元，較一年前20元的股價僅剩6成。

不滿足于14元股價的周強，曾對股價的走低辯解稱“銀行股比較樸實、低估值，但是也挺能持家過日子”，但令人啼笑皆非的是近期陷入“強制斷貸”風波的平安銀行恰恰是與民生緊密相關，老百姓一面不能如期入住房子，一面還要勒緊褲腰帶還房貸，既沒有了“家”也很難“過日子”。

作為貸款銀行，違規(guī)在房屋主體結構未封頂前發(fā)放按揭貸款；作為貸款銀行，將按揭貸款資金違規(guī)劃入非監(jiān)管賬戶；作為預售資金監(jiān)管銀行，未積極履行資金監(jiān)管義務，導致預售資金支出不明等等原因，皆導致了業(yè)主們的集體抗議，罷工還房貸。

“強制斷貸”影響的不僅僅是業(yè)主的生活，爛尾樓的風險終將外溢到銀行業(yè)，停貸違約將導致銀行個貸規(guī)?？s水和不良率增加。

或許受“強制斷貸”影響，平安銀行的股價也是在7月初斷貸風波發(fā)酵時開始呈現(xiàn)斷崖式下跌，同期一起下跌的還有工行、農(nóng)行、郵儲、招行、興業(yè)、平安等國有大行和股份制銀行。

但平安銀行幾乎是此番“劫難”中跌幅最大的個股，平安究竟房地產(chǎn)業(yè)務有多大？此番斷貸風波又將給平安銀行帶來什么樣的影響呢？

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房貸上升，不良翻倍

眾所周知，房地產(chǎn)貸款（含房地產(chǎn)企業(yè)貸款和個人住房貸款）是商業(yè)銀行貸款主體。根據(jù)央行公開的信息，2008-2017年，個人住房貸款余額從3.0萬億元增至21.9萬億元，占住戶部門貸款余額45%-54%。

其實，自樓市進入下行周期以來，銀行涉貸業(yè)務就成為了人們關注的熱點，也是最具風險性的轉角。

根據(jù)平安銀行歷年財務報告顯示，2018年至2021年間，平安的房地產(chǎn)貸款比例為8.8%、9.8%、10.2%、9.4%，而招商銀行為8.05%、8.20%、7.77%、6.78%。總體趨勢是上升和下降，經(jīng)營理念的差別躍然于紙上。

截止到2022年第一季度末，平安銀行在對公房地產(chǎn)方面的貸款余額為2928.20億元，發(fā)放貸款和墊款本金總額的8.5%，較上年末下降0.9個百分點；不良率0.45%，比上年末的0.22%翻漲一倍多。

同期，個人住房按揭貸款余額為6694.23億元，較上年末增長2.2%，其中，住房按揭貸款余額2823.11億元，同比增長1.1%，占發(fā)放貸款和墊款本金總額8.9%。

從這一比例來看，以及賬面上926.86億元的貸款減值準備余額，平安銀行受到的“強制停貸”影響似乎并不大，但要注意的是，住戶按揭貸款在銀行中一直被認為是最好的資產(chǎn)，一旦這場斷貸風波愈演愈烈，銀行將無法按時回收貸款，壞賬壓力很大。但同時也會帶來風險的外溢，從而對銀行的資產(chǎn)質量、信貸的穩(wěn)定性造成一定的影響。

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風險敞口較大？

此次“強制停貸”風波還引發(fā)各界人士對銀行資產(chǎn)質量的關注。

日前，據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，結合總按揭規(guī)模及對應違約開發(fā)商客戶情況看，平安銀行在停貸影響下的風險敞口還是較大的。

雖然平安銀行在前兩個財政年度中只增加了800億元的個人住房貸款，但是其凈利潤增長速度已經(jīng)高達40%。事實上，平安銀行在個人貸款中所占比例只有14%-15%，而平安銀行則將個人信貸重點放在了利率較高的信用卡和其它私人信貸上。在企業(yè)貸款上，平安銀行在“高風險、高回報”的房地產(chǎn)領域占據(jù)了28.94%的份額，與招行18.68%和15%的興業(yè)相比，前者的比例要高得多。由此可知，平安銀行在個人按揭貸款的布局盡管增速較快，但占比相對更小，而在公司貸款方面，將29%的資金投入了房地產(chǎn)行業(yè)，相關風險較大。

距離“強制停貸”風波發(fā)酵已過一月多時間，一股停貸斷供潮以“城傳城”之勢，從中原地區(qū)蔓延到華中、華北、華東，各地的業(yè)主罕見地隔空抱團以斷貸名義抗議，各大銀行也已紛紛現(xiàn)身稱“總體風險可控”，但單從平安銀行的貸款情況來看，就真的“可控”嗎？

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斷貸成“雙殺”

“強制停貸”事件發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)變成了一種非理性的行為，并且很有可能是一種“雙殺”局面。

一是從房貸危機、斷供、到貸款停滯，其根源仍在于“爛尾樓”，很多人辛辛苦苦攢了一輩子的錢，就是為了買房，結果幾年后，房子還不能交付，但還是要繼續(xù)還房貸不然就是造成違約對個人征信有著嚴重會影響，甚至會影響到他們的后代。

二是也會讓銀行的資產(chǎn)質量下降，從而影響到銀行的資金，甚至是資金的流動。

不論“強制停貸”事件最終將如何發(fā)展，但給平安銀行的啟示或許更是對未來調(diào)整貸款結構、乃至經(jīng)營理念的轉變。