2020年11月并購市場的整體情況

根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，2020年11月中國并購市場共完成157筆并購交易，數(shù)量環(huán)比上升29.8%，同比上升48.1%。其中披露金額的有118筆，交易總金額約為613.30億人民幣，環(huán)比上升18.2%，同比下降4.9%。

從并購交易類型來看，本月國內(nèi)交易共發(fā)生155筆交易，占并購案例總數(shù)的98.7%，其中披露金額的案例116筆，總金額是567.22億人民幣；海外交易共發(fā)生1筆，其中披露金額的案例1筆，總金額是46.05億人民幣；外資交易共發(fā)生1筆，其中披露金額的案例1筆，總金額是0.04億人民幣；本月交易金額較大的兩筆并購案例為：柳州鋼鐵股份有限公司增資廣西鋼鐵集團有限公司，獲得25%股權(quán)（交易金額為60.69億人民幣），Orisun Acquisition收購優(yōu)客工場100%股權(quán)，優(yōu)客工場成功借殼上市（交易金額為7.00億美元）。

2020年11月并購事件在地區(qū)和行業(yè)的分布

具體來看，2020年11月并購市場共完成157筆并購交易，按被并購企業(yè)所屬省份來看，157筆交易分布在北上廣以及江浙等31個省市、自治區(qū)和海外地區(qū)。從案例數(shù)量來看，浙江省位列第一，共完成21筆并購交易，占本月并購案例數(shù)量的13.4%；北京市位列第二位，共完成15筆并購交易，占本月并購案例數(shù)量的9.6%；上海市位列第三位，共完成13筆并購交易，占本月并購案例數(shù)量的8.3%。

并購金額方面，浙江省在11月并購交易中表現(xiàn)突出，涉及交易金額達79.25億人民幣，占本月總交易金額的12.9%；本期發(fā)生在浙江省交易金額最大的案例為浙江華通醫(yī)藥股份有限公司以發(fā)行股份購買的方式收購浙江農(nóng)資集團有限公司100%股權(quán)，交易金額為26.67億人民幣。另外，此月份湖北省交易金額僅隨其后達到79.16億人民幣。其中最大案例為TCL科技集團股份有限公司以42.17億元人民幣成功收購武漢華星光電技術(shù)有限公司39.95%股權(quán)。山東省以68.54億人民幣占比11.2%的成績排名第三。

本月并購交易共涉及21個一級行業(yè)，從案例數(shù)量來看， 生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)位列第一位，共完成23筆并購交易，占本月案例數(shù)量的14.6%；機械制造行業(yè)位列第二位，共完成20筆交易，占本月案例數(shù)量的12.7%；IT行業(yè)位列第三位，共完成14筆交易，占本月案例數(shù)量的8.9%。

金額方面，能源及礦產(chǎn)行業(yè)位居第一，涉及金額為94.53億人民幣，占本月總交易金額的15.4%；本月發(fā)生在能源及礦產(chǎn)行業(yè)交易規(guī)模最大的案例為柳州鋼鐵股份有限公司增資廣西鋼鐵集團有限公司，獲得25%股權(quán)，交易金額為60.69億人民幣，該案例拉高了能源及礦產(chǎn)行業(yè)在本月統(tǒng)計中的整體水平。機械制造行業(yè)以90.23億人民幣的交易金額排在第二位，占總交易金額的14.7%；排在第三位的是生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)，共涉及交易金額65.52億人民幣，占比為10.7%。

本月金額較大的國內(nèi)并購典例：

柳鋼股份增資廣西鋼鐵，獲得25%股權(quán)，逐步解決同業(yè)競爭問題

2020年11月24日，柳州鋼鐵股份有限公司（簡稱：柳鋼股份）以貨幣資金對廣西鋼鐵集團有限公司（簡稱：廣西鋼鐵）進行增資，獲得25%股權(quán)，交易金額為60.69億人民幣。

廣西鋼鐵的主要產(chǎn)品包括棒材和線材，其規(guī)劃產(chǎn)品品種與柳鋼股份現(xiàn)有產(chǎn)品存在一定程度的重合，防城港鋼鐵基地項目建成投產(chǎn)后，將與柳鋼股份形成同業(yè)競爭。通過本次交易，廣西鋼鐵原控股股東廣西柳州鋼鐵集團有限公司放棄對廣西鋼鐵的優(yōu)先增資權(quán)，同時將所持廣西鋼鐵股權(quán)對應的表決權(quán)委托給柳鋼股份，使得柳鋼股份成為了廣西鋼鐵的控股股東，從而解決了同業(yè)競爭問題。同時，廣西鋼鐵旗下防城港鋼鐵基地項目建設充分利用了柳鋼集團自主創(chuàng)新的工藝技術(shù)裝備，實現(xiàn)鋼鐵生產(chǎn)流程朝連續(xù)、緊湊、高效的方向優(yōu)化，以最大限度降低了成本。

TCL科技收購華星光電39.95%股權(quán)，鞏固行業(yè)地位

2020年11月5日，TCL科技集團股份有限公司（簡稱：TCL科技）以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購買的方式收購武漢光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司（簡稱：武漢產(chǎn)投）持有的武漢華星光電技術(shù)有限公司（簡稱：華星光電）39.95%的股權(quán)，交易金額為42.17億人民幣。

TCL科技主要從事半導體顯示技術(shù)的研發(fā)，而華星光電是一家新型電子產(chǎn)品研發(fā)商，兩者在業(yè)務上有具有相近關聯(lián)性，TCL科技通過本次交易，以技術(shù)合作、投資參股、兼并重組等方式，在新型電子功能材料、新型顯示材料、器件及新型工藝制程中的關鍵設備等領域進行布局，進一步聚焦資源用以提高半導體顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)模和市場競爭力，逐漸從應用創(chuàng)新擴展到關鍵技術(shù)突破，再到原創(chuàng)技術(shù)的引領，做強做深半導體顯示及材料產(chǎn)業(yè)鏈領域，實現(xiàn)半導體顯示行業(yè)的行業(yè)領先目標。

本月金額較大的跨境并購典例：

OrisunAcquisitionCorp.收購優(yōu)客工場100%股權(quán)，優(yōu)客工場成功借殼上市

2020年11月18日，Orisun Acquisition Corp.成功受讓Ucommune International Ltd（簡稱：優(yōu)客工場）100%股權(quán)，作價7億美元（約46.05億元人民幣）。

Orisun Acquisition Corp.是為一項或多項業(yè)務進行合并、換股、資產(chǎn)收購、購股、重組或類似業(yè)務合并而成立的公司，專注于在美國高科技行業(yè)及其周邊地區(qū)開展業(yè)務，已在納斯達克上市。中國辦公空間解決方案提供商優(yōu)客工場與其聯(lián)合宣布合并，優(yōu)客工場通過SPAC的方式正式登陸美股。優(yōu)客工場在納斯達克成功上市，優(yōu)客工場可以運用更多資源、先進的技術(shù)、品牌知名度和專業(yè)的運營能力，加速公司在全球聯(lián)合辦公業(yè)務的發(fā)展。

光力科技收購Loadpoint30%股權(quán)，加快國際化戰(zhàn)略的實施

2020年11月20日，光力科技股份有限公司（簡稱：光力科技）成功受讓Loadpoint Limited（簡稱：Loadpoint）30%股權(quán)并對其增資，交易金額為44.66萬英鎊（約0.04億元人民幣）。

Loadpoint主營業(yè)務為研發(fā)、生產(chǎn)、銷售用于半導體等微電子器件基體精密加工的設備。光力科技已確定將半導體封測裝備制造業(yè)務作為其重點發(fā)展的方向。本次收購股權(quán)并對其增資旨在實現(xiàn)光力科技既定目標，有利于其更好地整合資源，進一步掌握半導體精密設備制造核心技術(shù)，加快推進國產(chǎn)化步伐，加強光力科技在半導體裝備核心零部件領域的競爭力，為實現(xiàn)光力科技在半導體封測裝備業(yè)務領域的發(fā)展戰(zhàn)略奠定更加堅實的基礎，促進公司長遠發(fā)展。

VC/PE滲透金額超10%，半導體及電子設備行業(yè)交易規(guī)模較活躍

11月VC/PE支持并購案例共有28筆，案例數(shù)量環(huán)比上升115.4%，交易數(shù)量滲透率為17.8%；涉及并購金額為160.59億人民幣，環(huán)比下降46.0%%，金額滲透率達26.2%。

VC/PE支持的并購交易中，標的地區(qū)分布在北上廣、江浙等15個省市、自治區(qū)。從案例數(shù)量來看，北京市位列第一，共完成5筆VC/PE支持的并購交易；上述地域累計完成5筆VC/PE支持的并購交易，占VC/PE支持并購案例數(shù)量的17.9%，占本月并購案例總數(shù)的3.2%。從交易金額來看，湖北省位列第一，涉及交易金額為42.41億人民幣，占VC/PE滲透案例交易金額的26.4%；其次是山東省，涉及交易金額為29.89億人民幣。

VC/PE滲透的標的行業(yè)主要集中在半導體及電子設備行業(yè)、食品&；飲料及能源及礦產(chǎn)，共完成10筆并購交易，占VC/PE滲透案例數(shù)量的35.7%，占本月并購案例總數(shù)的6.4%。從交易金額來看，VC/PE滲透的標的行業(yè)主要集中在半導體及電子設備、能源及礦產(chǎn)、農(nóng)/林/牧/漁，涉及交易金額分別為51.53億人民幣、32.01億人民幣、26.67億人民幣，累計占VC/PE滲透交易金額的68.6%，占本月總交易金額的18.0%。

本月并購退出共有24筆，涉及企業(yè)18家。其中比較具有代表性的并購退出事件為武漢光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司以并購方式退出武漢華星光電技術(shù)有限公司，退出金額為42.17億元人民幣。

綜上所述，11月份并購案例的數(shù)量與金額整體回溫。2020年11月3日，中央發(fā)布《關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》，該《建議》提出，深化國資國企改革，做強做優(yōu)做大國有資本和國有企業(yè)，加快國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，發(fā)揮國有經(jīng)濟戰(zhàn)略支撐作用，從中央到地方以聚焦提升資源配置效率，加快培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)為目標的新一輪國企并購重組浪潮，為資本市場釋放新紅利。